Analyse des marchés financiers

Retrouvez chaque semaine nos analyses sur l'évolution des cours et volatilités historiques ou implicites pour les marchés obligataires, de devises et d'indices actions.

Mis en ligne : 05/07/2020 - 17:50 GMT

Résumé de la semaine à venir

Nous devrions voir sur les principaux marchés obligataires Européens évoluer au gréer des spreads tout en continuant à aplatir les courbes (hors Allemagne).

Un marché obligataire US entrant dans la torpeur estivale où seuls les tweets de Trump et les chiffres de la pandémie créeront des pics de volatilité. Aucun de ses composants (on ou off) ne montre de tension.

Une parité EURUSD en sustentation.

Des indices actions cherchant à pousser encore vers le haut.

NOTE : Le TED et le FRA-OIS ont été arrêtés à la journée du 02 juillet.

decoTaux 10 ans US à 0.673

Taux 10 ans USA

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Baissière

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La pression acheteuse prédominante et la pression vendeuse stagnent.

Pour cette semaine, le 10 ans US devrait continuer à évoluer dans un range 0.590 / 0.791 avec pour axe 0.690.

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Résistances 0.702 0.745 0.791 0.843 0.908 0.937 1.036
Supports 0.663 0.652 0.627 0.590 0.561 0.469 0.398
Points AB 0.555 0.595 0.630 0.690 0.760 0.795 0.960
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 0.053 Hebdo. 0.125
Range hebdo. max. * 0.548 0.798
Spread 10Y/3M T.D.F P. CT Niv. 0.471 0.640
T-Bill 3M Pression Range * 0.136 0.163
Points AB T-B 3M 0.133 0.149 0.180
FRA-OIS Niv. 0.22 Tend. Niv. 0.20 0.23
TED Niv. 0.16 Pre. Niv. 0.12 0.18

* Anticipé


decoTaux 10 ans Allemand à - 0.430

Taux 10 ans Allemagne

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

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La pression acheteuse prédominante stagne, la pression vendeuse décline à une vitesse soutenue.

Pour cette semaine, le 10 ans Allemand devrait continuer à tourner autour d'un axe à -0.429 avec un point haut à -0.348 et un point bas à -0.488.

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Résistances - 0.421 - 0.408 - 0.371 - 0.348 - 0.335 - 0.328 - 0.308
Supports - 0.445 - 0.479 - 0.488 - 0.510 - 0.526 - 0.535 - 0.608
Points AB - 0.515 - 0.483 - 0.463 - 0.442 - 0.433 - 0.411 - 0.363
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 0.046 Hebdo. 0.116
Range hebdo. max. * - 0.546 - 0.314
Spread US vs GER Tend. Niv. 1.087 1.102 1.244
Spread ITA vs GER Tend. Niv. 1.551 1.654 1.780 1.928

* Anticipé


decoTaux 10 ans Français à - 0.107

Taux 10 ans Français

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

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La pression acheteuse ralentie sa vitesse de progression, la pression vendeuse prédominante stagne.

Pour cette semaine, le 10 ans Français devrait évoluer autour d'un axe à -0.107 avec un plus haut à -0.046 et un plus bas à -0.144.

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Résistances - 0.107 - 0.096 - 0.075 - 0.046 - 0.037 - 0.001 0.016
Supports - 0.136 - 0.144 - 0.152 - 0.178 - 0.203 - 0.216 - 0.246
Points AB - 0.162 - 0.108 - 0.083 - 0.062 - 0.048 - 0.023
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 0.048 Hebdo. 0.103
Range hebdo. max. * - 0.210 - 0.004
Spread FR vs GER Tend. Niv. 0.280 0.323 0.371

* Anticipé


decoTaux 10 ans Monde

Spreads taux 10 ans EU

Spreads taux 10 ans EU

Taux 10 ans Italie

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Italie

Taux 10 ans Espagne

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Espagne

Taux 10 ans Japon

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Japon

Taux 10 ans Chine

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Chine

Taux 10 ans Angleterre

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Angleterre

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decoEURUSD à 1.1244

EURUSD

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

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La pression acheteuse prédominante stagne, la pression vendeuse progresse à une vitesse constante.

Pour cette semaine, la monnaie unique devrait tourner autour de sa résistance 1.1245 avec un plus haut à 1.1318 voire sa zone de résistance 1.1345 / 1.1358 et en plus bas sa zone de support 1.1181 / 1.1175.

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Résistances 1.1245 1.1254 1.1281 1.1299 1.1318 1.1358 1.1383 1.1414
Supports 1.1222 1.1214 1.1175 1.1145 1.1113 1.1106 1.1095 1.1082
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 0.0068 Hebdo. 0.0149
Range hebdo. max. * 1.1095 1.1393

* Anticipé


decoDevises Monde

Euro

EUR

Dollar

USD

Yuan

CNY

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decoIndice SP500 à 3130

Indice SP500

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Haussier

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La pression acheteuse prédominante progresse à une vitesse constante, la pression vendeuse stagne.

Cette semaine, l'indice devrait plafonner sous son niveau de résistance 3178 / 3182 pour revenir sur son support à 3077. Si le plafond venait à être cassé, l'indice devrait tester sa zone de résistance 3247 / 3258.

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Résistances 3154 3178 3190 3198 3227 3247 3258 3277
Supports 3128 3112 3093 3087 3077 3050 3028 3016
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 57 Pts Hebdo. 132 Pts
Range hebdo. max. * 2998 3262

* Anticipé

Volatilité implicite options SPX & SPY

Comme toutes les semaines, les opérations liées au thêta du weekend devraient exercer sur la volatilité implicite une pression à la hausse le lundi et à la baisse le vendredi.

Cette semaine, la volatilité a diminué (SPY, SPX) sur les maturités 30 (plus fortement sur SPX) et 90 jours. Les ratios put vs call (SPY, SPX) se sont réduits sur les maturités 30 et 90 jours.
Pour cette semaine, nous continuerons à regarder des stratégies vendeuses de volatilité (hors call où put ratio) sur une maturité à 90 J.

Indice VIX at 27.68
Tendance * Obj. * 24/23
Résistances 27.78 28.80 30.92 32.96 35.65 36.88 38.55
Supports 24.81 23.56 23.18 21.36 20.20 19.76 17.14

* Anticipé


decoIndice CAC40 à 5007

Indice CAC40

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

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La pression d'achat et la pression vendeuse prédominante stagnent.

Pour cette semaine, l'indice devrait tester sa résistance de 5152. Ses mouvements baissiers devraient être limités à sa zone support 4975 / 4963.

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Résistances 5020 5041 5078 5093 5106 5122 5152 5192
Supports 5001 4993 4975 4954 4929 4893 4871 4859
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 100 Pts Hebdo. 245 Pts
Range hebdo. max. * 4762 5252

* Anticipé


decoIndices actions Monde

Indices U.S

Dow Jones / Nasdaq / TSX

Indice EU

Eurostoxx 50 / Dax / Footsie

Indices Asie

Nikkei / Hang Seng

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