Analyse des marchés boursiers cours et volatilité

Retrouvez chaque semaine nos anticipations sur l’évolution des prix et de la volatilité des marchés obligataires, devises et indices actions.

Traduction
Mis en ligne : 11/04/2021 - 22:50 GMT
Résumé de la semaine à venir

Nous devrions voir :

Un marché obligataire US plus calme avec sa courbe. Un GC moins volatil et une partie courte de la courbe qui continuent de subir une pression baissière des rendements due à un excès de liquidités. La partie longue stabilisée devrait connaitre avec son 10 ans un moment de stress dans le cadre de son niveau actuel de volatilité.

Un marché obligataire européen avec des courbes de rendements stables sur la partie courte et des parties longues se tendant très légèrement avec ses rendements. Par rapport à l'Allemagne, nous notons une très légère accélération de l'inclinaison de la partie courte Espagnole et de la partie longue Espagnole, Italienne et Française.

Malgré un reflux de la volatilité des différents marchés obligataires, bis repetita cette semaine un pic de volatilité n'est pas à exclure sur les maturités longues de plusieurs pays.

Une parité EURUSD stagnante.

Des indices actions toujours haussiers.

decoTaux 10 ans US à 1.660

Taux 10 ans USA

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

La pression acheteuse prédominante progresse lentement, la pression vendeuse augmente par pallier.

Pour cette semaine, le 10 ans US devrait essayer de rejoindre le haut de son range 1.594 / 1.778 sans réussir à l'atteindre et finir par décrocher pour venir sur son support à 1.578.

Résistances 1.666 1.692 1.700 1.725 1.738 1.757 1.778 1.793 1.823 1.835 1.843
Supports 1.651 1.639 1.628 1.610 1.600 1.589 1.578 1.561 1.550 1.546 1.519
Points AB 1.180 1.320 1.470 1.570 1.615 1.670 1.710 1.770 1.820
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.059 Hebdo. 0.125
Range hebdo. max. * 1.535 1.785

* Anticipé

TABLEAU de BORD
T-Bill 3M Pression Points AB -0.030 0.000 0.010 0.020 0.025 0.041 0.048 0.058 0.070
Spread 10Y/3M Pression FRA-OIS $ Pression
Marché obligataire US

decoTaux 10 ans Allemand à - 0.303

Taux 10 ans Allemand

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

La pression acheteuse prédominante augmente à une vitesse régulière, la pression vendeuse stoppe sa progression.

Pour cette semaine, le 10 ans Allemand devrait continuer d'évoluer à l'intérieur de son range -0.256 / -0.349 avec pour axe -0.292.

Résistances -0.302 -0.292 -0.283 -0.272 -0.261 -0.256 -0.236 -0.214 -0.203
Supports -0.310 -0.318 -0.328 -0.335 -0.349 -0.363 -0.376 -0.391 -0.408
Points AB -0.484 -0.440 -0.385 -0.366 -0.324 -0.285 -0.085 0.115
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.040 Hebdo. 0.090
Range hebdo. max. * -0.393 -0.213

* Anticipé

decoTaux 10 ans Français à - 0.040

Taux 10 ans Français

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

La pression acheteuse prédominante augmente lentement, la pression vendeuse stoppe sa progression.

Pour cette semaine, le 10 ans Français devrait continuer d'évoluer à l'intérieur de son range -0.117 / 0.046 avec pour axe -0.042.

Résistances -0.026 -0.001 0.013 0.021 0.033 0.046 0.054 0.065 0.084
Supports -0.042 -0.052 -0.064 -0.077 -0.098 -0.117 -0.136 -0.151 -0.178
Points AB -0.235 -0.185 -0.152 -0.136 -0.085 -0.072 0.015 0.115
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.041 Hebdo. 0.098
Range hebdo. max. * -0.138 0.058

* Anticipé

decoEURUSD à 1.1901

Euro vs Dollar

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Consolidation

La pression acheteuse progresse en ralentissant sa vitesse, la pression vendeuse prédominante stagne.

Pour cette semaine, la monnaie unique devrait trouver un plafond sous sa zone de résistance 1.1976. Ses mouvements baissiers devraient être limités à son support de 1.1830.

Résistances 1.1906 1.1914 1.1921 1.1937 1.1952 1.1964 1.1976 1.1984 1.2001 1.2012
Supports 1.1897 1.1885 1.1874 1.1861 1.1853 1.1830 1.1817 1.1807 1.1789 1.1771
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.0069 Hebdo. 0.0165
Range hebdo. max. * 1.1736 1.2066
Détails EURUSD

* Anticipé

decoSP500 à 4128

SP500

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Haussière

La pression acheteuse prédominante diminue à vitesse réduite, la pression vendeuse décline à une vitesse soutenue.

Pour cette semaine, à court terme l'indice disposant encore d'une marge avant de tomber dans l'exces, il devrait continuer son mouvement haussier et établir un nouveau sommet. Ses mouvements baissiers devraient être limités à son support de 4078.

Résistances 4129 4140 * 4161 * 4178 *
Supports 4120 4086 4078 4016 4001 3987 3983 3960 3950 3931
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 39 Pts Hebdo. 92 Pts
Range hebdo. max. * 4036 4220
Détails SP500

* Anticipé

VOLATILITE IMPLICITE OPTIONS SPX

Comme toutes les semaines, les opérations liées au thêta du weekend devraient exercer sur la volatilité implicite une pression à la hausse le lundi et à la baisse le vendredi.

Cette semaine, la volatilité a diminué (SPX, SPY) sur 30 jours plus légèrement sur 90 jours.
Les spreads put/call à parités ont monté (SPX, SPY) sur 30 et 90 jours avec une baisse des calls et une hausse des puts.

VIX INDEX à 16.69
Pression
VIX HV
Rates option

UST Court

VIX

HV SP500 / HV UST - Weekly

VIX

HV SP500 / HV UST - Daily